Estratégia da Escadinha com Debêntures, CRIs e CRAs : Seu Guia Completo Para Investir Sem Dor de Cabeça

Introdução: Por Que Escadinha?

Você já se pegou pensando: “Quero investir, mas não quero ficar preso por anos sem saber se fiz a melhor escolha?” Se sim, a estratégia da escadinha pode ser sua nova melhor amiga. E o melhor? Dá pra fazer isso com investimentos que pagam mais que a poupança – às vezes bem mais.

Eu mesmo já caí na armadilha de travar tudo num investimento longo e depois me arrepender quando as taxas subiram. Foi aí que descobri que dividir os prazos é como ter um pé em cada canoa – se uma balançar, você não cai.

Primeiro, o Básico: O Que São Esses Títulos?

Antes de montarmos a escadinha, vamos conhecer os degraus:

CRIs – O Investimento Imobiliário Sem Complicação

– Funciona como: Você empresta dinheiro para o setor imobiliário (prédios comerciais, shoppings)
– Vantagem chave: Isento de Imposto de Renda para pessoas físicas
– Exemplo prático: É como ser dono de uma pequena parte do aluguel de um prédio de escritórios

CRAs – O Agro Negócio na Sua Carteira

– Funciona como: Financia a produção agrícola (soja, café, gado)
– Vantagem chave: Também isento de IR
– Curiosidade: Quando você compra um CRA de uma empresa de café, indiretamente está investindo naquela xícara que toma de manhã

Debêntures – Emprestando Para Empresas

– Funciona como: Você vira “banco” para grandes companhias
– Cuidado: A maioria paga IR (exceto as incentivadas)
– Dica: As de infraestrutura costumam ter melhores condições

Montando a Escadinha Passo a Passo

Passo 1: Defina Seu Objetivo

Pergunte-se:
– Quero complementar minha renda daqui a alguns anos?
– Estou construindo uma reserva para objetivos específicos?
– Quero diversificar meus investimentos?

Exemplo real: Conheço um casal que montou uma escadinha de 5 anos para ajudar a pagar a faculdade do filho. A cada ano, um degrau vencia justamente na época da matrícula.

Passo 2: Escolha os Prazos

Sugestão de divisão para quem está começando:

Passo 3: Selecione os Títulos
Como escolher?

1. Para o curto prazo (1-2 anos):

– CRIs de imóveis bem localizados
– Debêntures de empresas sólidas

2. Médio prazo (3-4 anos):

– CRAs de grandes produtores agrícolas
– Debêntures incentivadas

3. Longo prazo (5+ anos):
– CRIs de projetos

imobiliários estratégicos

– CRAs de commodities em alta

Passo 4: Monitore e Reinvista

Quando um degrau vencer:
– 70% do valor: Reinveste no degrau mais longo
– 30%: Usa ou aplica em outra coisa

Vantagens Que Fazem Valer a Pena

1. Proteção contra o “erro de timing”

– Não precisa acertar o melhor momento do mercado
– Exemplo: Em 2020, quem tinha escadinha não sofreu tanto com a queda

2. Tranquilidade psicológica

– Saber que dinheiro vai voltar em momentos diferentes tira a ansiedade

3. Oportunidade de reinvestimento

– A cada degrau que vence, você pode aproveitar novas condições

Riscos Reais (Nada de Conversa Fiada)

1. Risco de Crédito – Quando o Emissor Não Paga

Como reduzir:
– Nunca aplique mais de 10% em um único emissor
– Prefira títulos com rating AA ou superior
– Diversifique entre setores

2. Risco de Liquidez – Precisa Vender Antes?
Solução:

– Mantenha parte em títulos mais curtos
– Tenha uma reserva separada para emergências

3. Risco Fiscal – Mudanças nas RegrasProteção:

– Fique atento a notícias sobre mudanças tributárias
– Considere ter parte em títulos isentos

Perguntas Que Todo Mundo Faz (e as Respostas)

1. Quanto Preciso Para Começar?

Dá pra começar com R$ 5.000, dividindo em 3 partes. Mas o ideal mesmo é R$ 15.000+ para ter boa diversificação.

2. Vale a Pena Para Pequenos Investidores?

Totalmente! A escadinha é democrática. Conheço uma aposentada que aplica R$ 500 por mês e já montou uma bela estrutura.

3. Posso Fazer no Tesouro Direto?

Pode, mas os retornos costumam ser menores. A vantagem aqui é o potencial de ganho maior com os títulos privados.

Casos Reais Que Inspiram

Caso 1: O Professor Aposentado

– Investiu R$ 60.000 em 2018 em uma escadinha de CRIs
– Hoje recebe R$ 1.500/mês com os vencimentos escalonados
– “Melhor que previdência privada”, ele diz

Caso 2: O Casal Jovem

– Montaram uma escadinha de 7 anos para a entrada do apartamento
– A cada ano, um degrau vencia para complementar a poupança

Erros Comuns (Para Você Não Cometer)

1. Colocar Tudo no Mesmo Setor

– Exemplo: Só CRIs de shoppings – ruim se o varejo cair

2. Ignorar os Custos

– Algumas corretoras cobram taxas altas para esses títulos

3. Não Rebalancear

– De tempos em tempos, é preciso ajustar os prazos

Como Fica na Prática: Exemplo Detalhado

Situação: João tem R$ 50.000 para investir

Estratégia Escolhida:

Resultado Esperado:

– Ano 2: R$ 15.000 + rendimentos disponíveis
– Ano 4: R$ 20.000 + rendimentos
– Ano 6: R$ 15.000 + rendimentos

Observações Importantes:

1. IPCA variável: Se o IPCA for maior/menor, os valores mudam.
2. Reinvestimento: Se João reinvestir os valores que vencem, o retorno pode ser maior.
3. Risco de crédito: Assume-se que os emissores pagaram (se houver calote, o retorno cai).
4. Liquidez: Esses cálculos consideram que João segurou até o vencimento (vender antes pode gerar perdas).

Comparação com Outros Investimentos:

– Poupança (6% a.a.): R$ 50.000 virariam ~R$ 71.000 em 6 anos.
– CDB 100% CDI (IR incluso): ~R$ 76.000 (similar, mas com liquidez melhor).
– Tesouro IPCA+ 2031 (sem IR): ~R$ 80.000 (mais seguro, mas travado por 6 anos).

Conclusão:

A escadinha do João teve um retorno médio de ~8,2% a.a. líquido, com vantagem de prazos escalonados e isenção em parte.

Ferramentas Que Ajudam

1. Comparadores de Títulos

– Sites como o da ANBIMA e das corretoras

2. Calculadoras de Rentabilidade

– Para simular diferentes cenários

3. Alertas de Vencimento

– Coloque no seu calendário quando cada degrau vencer

Quando Não Fazer Escadinha?

– Se você precisa do dinheiro em menos de 1 ano
– Se não tolera nenhum risco
– Se não quer acompanhar seus investimentos

Alternativas Para Comparar

1. Tesouro Direto Escalonado

– Mais seguro, mas menos rentável

2. CDBs com Prazos Diferentes

– Mais simples, mas sem isenção de IR

3. Fundos de Renda Fixa

– Praticidade, mas com taxas

Últimas Dicas Antes de Começar

1. Comece pequeno para testar
2. Escolha pelo menos 3 emissores diferentes
3. Anote todos os vencimentos
4. Reavalie a cada 6 meses
5. Não se apavore com oscilações de curto prazo

FAQ: Escadinha de CRIs, CRAs e Debêntures – Tirando as Principais Dúvidas

1. “Isso é seguro ou é furada?”

Depende! Nenhum investimento é 100% seguro, mas dá pra reduzir riscos:
– CRIs/CRAs bons têm imóveis ou commodities como garantia
– Debêntures de empresas sólidas raramente dão calote
– Dica: Nunca coloque tudo num só título. Espalhe em vários emissores e prazos.

Se você tem medo, comece com valores pequenos e vá se acostumando.

2. “Quanto rende, na prática?”

Varia muito, mas para ter uma ideia:

– CRIs/CRAs bons: IPCA + 5% a 7% ao ano (e sem IR!)
– Debêntures: CDI + 1% a 3% (ou prefixadas em ~10-12% a.a.)
– Comparação: Enquanto a poupança rende ~6% ao ano, esses títulos podem bater 2x a 3x mais.

Mas lembre-se: rentabilidade passada não garante futuro.

3. “Preciso de muito dinheiro para começar?”

Não! Dá pra começar com R$ 3.000 a R$ 5.000, dividindo em:
– R$ 1.000 em título de 2 anos
– R$ 2.000 em título de 4 anos
– R$ 2.000 em título de 6 anos

Claro, quanto mais você tiver, melhor fica a diversificação. Mas o importante é começar.

4. “E se eu precisar do dinheiro antes?”

Aí complica. Esses títulos não têm liquidez diária como Tesouro ou CDB. Se resgatar antes, pode:
– Perder parte dos juros
– Ter dificuldade pra vender
– Pagar taxas

Por isso a escadinha é boa: se você planejar certo, sempre terá um degrau perto de vencer.

5. “Qual a diferença disso para um fundo de investimentos?”

Ótima pergunta! A principal diferença é o controle:
– Na escadinha: Você escolhe cada título, prazo e emissor.
– No fundo: Um gestor decide por você (e cobra taxa por isso).

Vantagem do fundo: praticidade.
Vantagem da escadinha: menos taxas e mais transparência.

Bônus:

Posso fazer isso na minha corretora?
Pode! XP, BTG, Nu Invest e outras oferecem esses títulos. Só pesquisar por “CRI“, “CRA” ou “debêntures” no home broker.

Alguma dúvida que não respondi? Manda aqui nos comentários que a gente desenrola! 😉