O que são Mortgage REITs? E por que tem tanta gente falando deles ultimamente

Sabe quando a gente escuta falar de algo meio “gringo”, que parece complicado no começo, mas depois que entende, faz total sentido? Então. Mortgage REITs são bem assim.

No começo, o nome assusta um pouco, né? Parece algo exclusivo pra quem entende muito de investimentos ou trabalha em banco. Mas na real, não é bicho de sete cabeças. E pode até ser uma alternativa interessante pra quem quer ver o dinheiro render de um jeito diferente.

Vamos conversar sobre isso?

O básico: o que são Mortgage REITs (sem enrolação)

Antes de mais nada, REIT significa Real Estate Investment Trust. Em português bem direto: são fundos de investimento focados em imóveis. Mas calma, os Mortgage REITs (também chamados de mREITs) são uma categoria específica dentro desse universo.

Enquanto os REITs “comuns” investem em imóveis físicos (como shoppings, prédios comerciais ou hospitais), os Mortgage REITs fazem dinheiro de outra forma: emprestando dinheiro ou comprando dívidas relacionadas a imóveis. Em outras palavras, eles não compram imóveis — eles compram as hipotecas desses imóveis. Tipo quando o banco financia uma casa pra alguém, sabe?

Eles ganham dinheiro com os juros desses financiamentos. É como se você fosse dono de uma parte do banco e recebesse uma fatia dos juros pagos pelos mutuários.

Um exemplo pra clarear as ideias

Vamos imaginar o João. Ele quer comprar uma casa e vai no banco pedir um financiamento. O banco empresta o dinheiro, mas depois decide vender essa dívida (o contrato com o João) pra um Mortgage REIT. Por quê? Pra ter o dinheiro de volta mais rápido e fazer novos empréstimos.

Aí entra o mREIT, que compra essa dívida e começa a receber os juros que o João paga todo mês. E quem investiu nesse mREIT (como eu, você ou qualquer pessoa com conta em corretora americana) também recebe um pedaço disso.

Legal, né?

Por que tem gente investindo nisso?

Bom, basicamente porque os Mortgage REITs costumam pagar dividendos bem gordos. Tem uns que pagam 8%, 10% ou até mais ao ano. Comparado com a renda fixa ou até ações, é bem atrativo.

Mas ó… Não é só flores. Já falo disso.

Os principais prós dos Mortgage REITs

🤑 1. Dividendos altos

Esse é o chamariz principal. Eles são obrigados por lei (nos EUA) a distribuir pelo menos 90% do lucro como dividendos pros acionistas. Então sim, o retorno mensal costuma ser bem interessante.

🧱 2. Dá pra diversificar

Se você já tem ações, fundos imobiliários brasileiros, renda fixa e quer algo diferente — Mortgage REITs são uma opção.

🪙 3. Investimento em dólar

Como esses ativos são negociados nos EUA, você está exposto ao dólar. Pra quem quer montar uma carteira internacional, isso ajuda bastante.

Mas e os contras? Tem também, claro.

📉 1. Alta sensibilidade aos juros

Mortgage REITs vivem e morrem por causa das taxas de juros americanas. Se os juros sobem rápido, o valor desses ativos pode despencar. Já vimos isso acontecer algumas vezes.

💣 2. Mais voláteis que parecem

Apesar de parecerem “seguros” por estarem ligados a imóveis, eles são voláteis. Alguns REITs caíram 30% ou 40% em poucos meses por causa de decisões do Fed (o banco central dos EUA).

💸 3. Taxas escondidas

Nem todos os mREITs são super transparentes com as taxas de administração. E dependendo da corretora onde você investe, ainda pode pagar corretagem, IOF, taxa de envio de dinheiro… Enfim, é bom ficar de olho nisso.

Quais são os principais Mortgage REITs? (os mais conhecidos e acessíveis)

Agora vamos falar dos nomes mais falados no mercado. Aqueles que estão no portfólio da galera que investe nisso faz tempo.

🏦 Annaly Capital Management (NLY)

Um dos mais tradicionais. Está no mercado há décadas. Foca principalmente em hipotecas do governo americano (tipo os Fannie Mae e Freddie Mac, que são garantidos).

• Dividendos: geralmente altos, acima de 10%
• Varia bastante conforme os juros
• Bastante liquidez (fácil de comprar e vender)

🧱 AGNC Investment Corp (AGNC)

Outro gigante do setor. Bem parecido com a Annaly. Também trabalha com hipotecas residenciais garantidas pelo governo.

• Também paga dividendos mensais
• É bem estável dentro do setor
• Sofre bastante quando o Fed muda os juros

🏢 Starwood Property Trust (STWD)

Já é um pouco diferente. Investe em hipotecas comerciais e também em imóveis físicos.

• Mais diversificado
• Menos sensível a variações rápidas de juros
• Dividendos interessantes, mas não tão altos quanto os dois acima

E as corretoras? Onde dá pra comprar isso?

Pra investir em Mortgage REITs, você precisa de uma conta em corretora americana. Mas calma que hoje tá bem mais fácil do que anos atrás. Não precisa mais de mala de dinheiro e nem falar inglês fluente (embora ajude!).

💼 1. Avenue

Corretora americana voltada pra brasileiros. Interface em português, atendimento em português, suporte com CPF. Parece até mágica.

• Taxa de administração: zero
• Taxa de corretagem: a partir de US$ 1,50 por operação
• Dá pra investir com pouco (uns US$ 25 já compra uma fração de ação)
• Envio de dinheiro: via Pix direto pela plataforma, super prático

Ponto de atenção: se você deixar mais de US$ 1.000 parado em conta por muitos meses sem investir, pode ter taxas de inatividade.

💼 2. Sproutfi ( antiga Passfolio)

Outra queridinha dos brasileiros por muito tempo. Agora com nome novo, mas o conceito é o mesmo: investimento internacional com simplicidade.

• Sem taxa de corretagem na maioria dos ativos
• Interface simples, bem “estilo app de banco”
• Dá pra mandar dinheiro com TED/Pix também

Detalhe importante: eles usam uma estrutura um pouco diferente da Avenue, então vale ler o contrato com calma antes.

💼 3. Stake

Australiana, mas com braço forte no Brasil. Tem uma pegada mais moderninha.

• Corretagem zero
• Layout do app bem clean
• Suporte nem sempre tão rápido quanto o da Avenue

Pra quem gosta de startups e design, pode ser uma boa. Mas o envio de dinheiro pode levar um pouco mais de tempo (tipo uns 2-3 dias úteis).

E como mandar dinheiro pra essas corretoras?

Boa pergunta! Tem 3 jeitos principais:

🟢 1. Pix direto (no caso da Avenue)

Facilidade total. Você manda Pix de um banco brasileiro pra uma conta da própria Avenue, e pronto. Em minutos o dinheiro tá lá, convertido em dólar.

🟡 2. Transferência via Remessa Online

Funciona como um “Uber de câmbio”. Você manda reais, eles convertem, mandam pros EUA. Dá pra usar com Avenue, Passfolio, Stake e outras.

• Taxa de câmbio geralmente boa
• IOF de 1,1%
• Leva de 1 a 2 dias úteis

🔴 3. Banco tradicional (não recomendado)

É aquele caminho cheio de taxa, burocracia e demora. Tipo ir até o cartório pra fazer um simples recibo. Melhor evitar.

Vale a pena investir em Mortgage REITs?

Depende. De verdade.

Se você quer:

• Ganhar renda em dólar
• Ter dividendos mensais
• Assumir um pouco mais de risco em troca de retorno maior

Pode fazer sentido. Especialmente se você já tem uma base sólida de investimentos no Brasil e quer explorar o mercado lá fora com parcimônia.

Mas se o seu perfil é mais conservador, se não gosta de ver oscilações grandes ou se tá começando agora… talvez seja melhor ir com calma. Começar com um pedacinho da carteira, só pra sentir.

Uma última dica de quem já tropeçou

Quando eu comecei, fui com sede demais. Coloquei mais dinheiro do que deveria em REITs que pagavam 12% ao ano. Em poucos meses, vi uma queda forte no valor das cotas. Sim, continuei recebendo dividendos, mas ver a carteira sangrando foi dolorido.

Hoje eu vejo com outros olhos: Mortgage REITs são como pimenta — na medida certa, fazem toda a diferença. Em excesso, podem queimar.

O Pulo do Gato

Mortgage REITs não são mágicos. Mas também não são vilões. São uma opção, uma peça que pode compor um quebra-cabeça maior. Se você souber onde está pisando, eles podem ser uma boa fonte de renda passiva em dólar.

Mas sempre com aquela regrinha de ouro: entenda o que está fazendo antes de colocar dinheiro. Estude, comece pequeno, acompanhe os movimentos dos juros americanos, e vá ajustando com o tempo.

No fim do dia, investir é isso: um jogo de equilíbrio, não de apostas cegas.

Se ficou alguma dúvida, me chama. E se esse conteúdo te ajudou, compartilha com aquele amigo que vive perguntando “como investir em dólar” — ele vai agradecer depois. 😉